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第二百九十九章 私有化要约

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浩、叶薇语之外,基本上都是美国的投资者,排名前十的流通股股东大多是一些基金公司,预计需要收购的股份大约在6%左右。

    根据时间安排,林风预计发出私有化要约的时间应该会在6月左右。预计到时候股价应该在0美元上下。之前0个交易日的平均价格不会超过美元,林风还要顾及投资者的反应,为了避免投诉,他决定按照溢价0%来收购,这样,梦龙私有化的价格应该在8美元/ADR左右。

    在之前梦龙已经进过了两次的公司层面的股票回购计划,目前市场上的流通股数量已经减少到了.8亿股普通股(950万股ADR),也就是说,除去林风等收购股东之外,梦龙的整体私有化交易所需资金大约为16.亿美元。

    林风自己手中马上就能拿出来的现金大约有亿美元(他还需要留一些现金备用,临时应急),李东和王浩加起来也能拿出1亿美元。梦龙公司目前账面还有亿美元。

    剩下的10亿美元,就需要通过杠杆收购的模式,以债券融资和股权融资的方式,从私募基金和银行处融资了。

    林风算了算,这个时间还是比较紧张的。

    一般美国纳斯达克市场的长式合并路径私有化的流程如下:

    -收购方委任财务顾问、法律顾问

    -目标公司宣布收到不具约束力的收购意向

    -目标公司成立特别委员会

    -特别委员会委任财务顾问、法律顾问

    -收购方设立并购母公司与并购子公司

    -投行出公平性意见

    -董事会和卖方达成协议(或者否决,或者重新谈一个价格)

    -向证监会提交表格1E-

    -同时向股东发放收购文件(间隔0天)

    -召开临时股东大会

    -股东大会投票通过(或否决)并购

    -私有化完成,股票停止交易,退市结束(或投票没通过,私有化失败)

    整个流程最快也要三个月的时间,一般都需要4-6个月左右的周期。

    林风如果想在007上半年,抢在阿里巴巴香港上市前夕,推动风行上市,那么梦龙的私有化就必须在年内完成,最好在10月前。还要留出风行的上市筹备时间。

    那么,按照时间倒推的话,也就是说,最好在6月时就正式启动私有化要约。

    要在短短1个半月的时间里,完成私有化方案,进行一系列的用于收购的相关公司设立、募集资金,组建联合财团,达成协议,时间紧,任务重。

    尤其需要林风思考的,是如何斟酌让哪些基金和机构进来。

    尽管10亿美元并不是一个大数字,但说实话,因为没有前世那些公司回归A股的利润诱惑,林风能够给出的,自然就是梦龙合并进入风行之后,未来风行上市的利益空间。

    说白了,这次的联合财团,其实就是变相对风行的又一轮融资,由于时间间隔很近,这基本上就算是风行的pre-ipo融资了。

    当然,从私有化方案设计上,不一定全部会置换成风行股份,一部分可能会用利润的方式回报,但相信愿意参与梦龙私有化的机构,真正感兴趣的肯定是风行。

    首先国内官方的资金是必须要的,比如一直以来和风行关系很好的招行旗下的招商局资本,中行旗下的中银投资等。

    赵军等关系密切的二代也需要兼顾,博宇投资也要照顾到。

    同时,美国的资本也是必须有的,无论是梦龙的退市,还是风行的上市,都需要他们在背后游说出力。高盛、大摩、黑石等,让谁进,也需要仔细斟酌。

    林风还想分出一部分份额给自己的CEO班同学,这显然是一个让大家关系更密切的机会,比如郭广昌的复星集团……

    当然,马云的阿里巴巴就想也不要想了,林风绝对不会让他加入的。

    …………

    006年6月1日,林风在费城参加CEO班第二模块,沃顿商学院课程期间。

    梦龙科技(纳斯达克证券交易代码:LONG)宣布,董事会收到董事会主席林风等联合发起的无约束性私有化要约,私有化价格为8美元每ADR,合每股9.美元。这项要约对梦龙科技的估值大约为6.18亿美元(按总股本计算,若按流通股计算则为16.亿美元。如果有回购后没有注销的股票,那么总股本和在外流通股本就会不一致)。

    受此消息利好,梦龙早盘大涨11%,由之前的1.4美元上涨至.75美元。(未完待续)
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